3분기 IT 산업전망 TIME LINE

 

1. SK하이닉스와 삼성디스플레이 투자재개

 

• SK하이닉스: 중장기 메모리증설목적으로 청주와 용인 투자결정
- 청주(M17)착공은2H23, 설비입고는2025~2027년, 용인은2028년이후설비입고전망
• 삼성디스플레이: ITPanel향8세대OLED와 TV향8세대 QD-OLED 투자전망
- 각각투자규모는월3만장 규모로 추정. 투자는3Q22, 가동은4Q23 이후로 예상

 

2. 대만, 산업용전기요금인상. TSMC 등주요Foundry 업체원가상승

 

• 대만전력, 7월부터고압및초고압전기요금15% 인상

• TSMC도RE100과전기세부담, 지진등 지정학적Risk를 반영해서 해외투자비중을 늘일계획

 

 

 

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1. Display panel 업계Fab 가동률하락

 

• 6월LCD Panel 가격은Cash cost 수준하회. 7월이후중국Panel 업계본격적인감산전망

- 중국Panel 업체는초기Fab 투자시정부지원을받아서가동률개런티가있기때문에7월이후본격적인감산예상
- 중국업체밀어내기로당분간Panel 가격하락세지속전망

 

• Display소재및장비업계실적하향조정불가피

- 중국BOE 가동률하락시국내동진쎄미켐영향불가피. 중국Panel 업체신규투자축소로국내Display 장비업계신규수주감소전망

 

 

2. 삼성전자Galaxy Fold 라인업출시

 

• 삼성전자Galaxy Fold 4와Z Flip 4출시

- 전작대비주요사양변화는미미하지만완성도측면에서개선된제품
- 2020~2022년삼성전자Foldable 출하는200만대→800만대→1,300만대로기존Galaxy Note 라인업수준까지증가
- Foldable이Galaxy S 시리즈수준까지판매량이늘어나기위해서는저렴한가격이선결요소(적어도1,300달러수준)

 

• 삼성전자 스마트폰재고증가로 폴더블을 제외한라인업 감산 전망

- 1H22 삼성전자판매부진여파로재고점증, 적어도3Q22까지감산전망. 연간스마트폰출하는2.9억대→2.6억대로하향조정

 

 

3. 위기의삼성비메모리사업

 

• SoC: 설곳잃은Exynos

- Galaxy Fold 4를시작으로삼성Flagship 스마트폰SoC는당분간Qualcomm 단독탑재전망. Exynos2200 설계와삼성Foundry 저조한수율문제때문
- 삼성전자ExynosM/S 하락세. 중국스마트폰업체와삼성전자스마트폰사업부는중고가는Mediatek, 저가는UniSoC채택비중을늘일계획

 

• Foundry: NVIDIA와Qualcomm은삼성을떠나TSMC로

- Qualcomm: Snapdragon 8 Gen 1+부터TSMC 양산. 2024년까지메인모델은TSMC, 중저가라인업은삼성전자양산예상
- NVIDIA: 그동안8nm 메인물량은삼성전자가양산했으나2H22 5nm(Hopper, Lovelaces)부터TSMC단독양산. 2023년NVIDIA향매출감소불가피

 

 

 

1. 국내반도체업계투자지연

 

• 해외장비조달차질과엔지니어Shortage영향. 삼성전자P3 DRAM 투자도6월→9월→10월로지연
• 삼성전자DRAM 생산B/G는2022년15%→2023년7%로급감, 역대최저수준

 

 

2. Apple신제품출시

 

• Apple iPhone 14 출시. 세부사양변화는미미하나완성도측면에서개선된제품

- Premium 모델의경우Display가기존Notch→Hole로변화. LTPS의경우SDC와LGD, BOE가, LTPO는SDC와LGD만양산
- Entry 모델DRAM 탑재량4GB→6GB 증가, Premium 모델은NAND 탑재량이2TB까지증가
- SoC도Pro는A16, 일반은A15로이원화. 원가절감및Foundry 주문효율화가주된목적일듯

 

• Apple Watch 3가지모델, Mac과iPad 시리즈, 신형AirPods등추가공개예정

 

 

3. Server CPU 신모델출시

 

• Intel Server CPU 4Q21→4Q22로출시지연

- Sapphire Rapids부터DDR5 지원. 전작대비성능과안정성측면에서개선된제품
- 2H22 Server CPU 출시모멘텀으로데이터센터투자재개. 특히DDR5 채택율이가파르게상승할것으로예상

 

 

[다올투자증권 김양재]