허그베어

1. SK하이닉스와 삼성디스플레이 투자재개 • SK하이닉스: 중장기 메모리증설목적으로 청주와 용인 투자결정 - 청주(M17)착공은2H23, 설비입고는2025~2027년, 용인은2028년이후설비입고전망 • 삼성디스플레이: ITPanel향8세대OLED와 TV향8세대 QD-OLED 투자전망 - 각각투자규모는월3만장 규모로 추정. 투자는3Q22, 가동은4Q23 이후로 예상 2. 대만, 산업용전기요금인상. TSMC 등주요Foundry 업체원가상승 • 대만전력, 7월부터고압및초고압전기요금15% 인상 • TSMC도RE100과전기세부담, 지진등 지정학적Risk를 반영해서 해외투자비중을 늘일계획 1. Display panel 업계Fab 가동률하락 • 6월LCD Panel 가격은Cash cost 수준하회. 7월이후중국Pa..

Bottom up IT 하드웨어 전략 폴더블 DDR5, MR, 제품 다각화 ​ ① 폴더블: 출하량 성장률 차별화 방향성이 가장 명확한 IT 모멘텀이다. 올해까지는 삼성전자의 독주가 부각되는 시기다. 2023년부터는 중화권과 글로벌 제조사들의 판매 확대가 예상된다. 또한 앞으로는 슬라이더블, 투폴디드, 대면적 제품 등 폴더블 애플리케이션의 다변화도 예상된다. 성장이 뚜렷한 산업이다. ​ ② DDR5: 공급단가 인상 30~55% DDR5로 인한 부품의 공급단가 상승률을 약 20~30%로 기대했었다. DDR4에서 약 20% 상승했기 때문이다. 그러나 실제 공급단가 상승은 기 대치를 대폭 상회한다. 2022년을 기점으로 4년간 지속될 실적 모멘텀이다. 3분기에는 서버용 DDR5 부품 공급이 시작된다. 관련 부품..

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1. IT수요둔화 ​1) 수요 피크아웃 우려 ​ IT 세트 판매량: 역기적 효과 IT 세트 수요(판매량) 둔화가 확대되고 있다. 코로나 2년 동안의 높은 기저 환경에서 대외 이슈(러시아-우크라이나 전쟁, 중국 봉쇄, 인플레이션)가 발생했기 때문이다. 서버를 제외한 대부분의 세트 산업에서 감소 동향이 확인된다. ​ 미국 외 글로벌 지역에서의 IT 수요도 변곡점의 시점 차이가 있을 뿐 상황은 크게 다르지 않았다. 이는 언택트 수혜(노트북, 태블릿)와 보복 소비(TV, 가전)의 대상으로 IT 제품들이 선택 받았기 때문이다. 그러나 이제는 과거의 호황이 미래의 IT 소비 시장에 부담으로 작용하고 있다. 감소 규모에 대한 점검이 필요하다. ​ 세트별 Peak-out 시점 점검 21 년 3 분기 Peak-out 발..

[삼성증권 리서치센터 Tech팀, EV/모빌리티팀] 2022 년 스마트폰 수요는 믿어도 좋습니다 우리는 2022년 스마트폰 성장 가시성이 어느 때보다 높다고 생각핚다. 팬데믹 기간 동안 스마트폰의 사용량은 크게 증가했으나, 소비자들은 교체를 미루었다. 쌓여 있는 잠재 수요는 사라지지 않고, 2022년 하반기로 갈수록 반도체 공급 부족 해소와 함께 강한 성장으로 나타날 것이다. 특히, Top3 중심으로 집중되는성장에 주목한다. 2021년 상반기 중국 스마트폰 수요가 반등했을 때 모두가 올해 스마트폰 수요를 낙관했지만, 현실은 훨씬 부진했다. 반도체 공급 차질은 중요한 순간마다 알 수 없는 변수로 등장했다. 최근 2년간 알 수 없는 안개 속 수요 변화 속에 투자자들은 2022년 스마트폰 수요 회복을 전혀 믿..