허그베어

HESS(Hydrogen Energy Storage System)은 BESS(Battery Energy Storage System) 대비 저장 용량 및 저장 기간이 길어 전력을 저장하는데 더 효율적이며, 장거리 운송도 쉽게 가능하다. 그래서 현재 진행되고 있는 태양광/풍력 프로젝트들 중 일부는 수소 생산 프로젝트와 함께 진행되고 있으며, 향후에는 수소 생산 시장이 대폭 성장할 전망이다. 현재 수소를 가장 많이 생산하고 있는 중국은 대규모 신재생 발전원 및 알카라인 수전해 기술을 바탕으로 자국 내 그린 수소 생산을 2025년까지 20만톤으로 확장할 계획이다. 가장 전력난이 심각한 유럽은 러시아 가스 의존도를 낮추기 위한 방법 중 하나로 신재생+수소 조합을 선택, 이미 유럽 내에는 수소 생산 프로젝트만 60..

가성소다 가성소다는 소금을 전기분해해 생산한다. 세계 시장 규모는 8180만톤/년으로 암모니아, PE, PP 다음 으로 큰 수준이다 가성소다 국제 가격은 전력비에 영향을 받는데(유가가 아닌), 2021년 하반기부터 가스/석탄 가격 상승해 강세가 지속되고 있다. 경쟁사/글로벌 지표인 “중국 가성소다” 가격은 석탄가격에 연동된다 2022년부터 석탄가 급등해 강세가 지속되는 것으로 추측된다. 2022년 6월부터 유럽이 석탄발전소를 가동하는 등, 석탄의 상대적 강세가 지속된다면, 석탄보다는 LNG 가격에 영향을 받는 한국 가성소다 업체들의 수혜는 지속될 가능성이 높다. 가성소다의 용도 및 취급 가송소다의 가장 큰 수요처는 펄프와 종이, 세제 등의 화학공업 가성소다는 알루미늄 제조, 석유, 가스, 섬유 산업 등에..

비료/곡물 가격 강세의 원인 ​ 비료강세의 원인은 1) 중국/러시아의 석탄/가스 제재로 인한 => 암모니아 부족 => 요소 부족 => 요소계 비료(비료 중 55%) 부족/상승이다. 2) 또한, 중국을 포함한 비료국들은 자국 농민 보호를 위해 수출을 제재/중단하기 시작했으며, 3) 러시아는 자체적인 수출 중단을 시작했다. 4) 2H21부터 시작된 비료 부족으로 곡물 부족을 대비해 수요가 개선된 부분도 있을 것이다 곡물 강세의 원인은 1) 운임 차질/상승 및 2) 2021년 미국의 천재지변(허리케인/한파/화재 등)으로 인한 곡물 생산 감소가 8.9b$(11조원)에 달했기 때문이다. 2021년 미국 순수출 목표가 19.5b$이었기에 공급이 원활하지 않았을 것으로 추측된다. 3) 우크라이나(수출 M/S 12%)..

1. 원자력발전 국가별 밸류체인 및 정책 비교 ​ 1) 원자력 시장의 블록화: 미 동맹국 vs 중국, 러시아 ​ 향후 원자력 시장은 블록경제와 같이 미국 동맹국(유럽, 일본, 한국 등)과 중국+러시아 진영으로 양분화될 것으로 보인다. 글로벌 탈원전으로 많은 기업들이 시장에서 퇴출되었다. 미국에서도 1979년 펜실베니아 스리마일섬 원전사고 이후 탈원전으로 인한 밸류체인 붕괴로 설계 기업만 남아있는 상황이다. ​ 신규 협정은 사용 후 핵연료의 재처리 연구에 대한 의제와 한국 주도적 원전 수출 등에서의 자율권이 확장되었다. 이에 따라 국내 원자력 설비 및 부품 업체들의 기대감이 높아지고 있다. ​ ​ 2) 친환경 신재생에너지 확충, 원자력 에너지도 각기 활용 ​ 3) EU택소노미를 통한 원자력 + 신재생에너지..

1. 더 안전하고, 유연하고, 경제적으로: Small Modular Reactor ​ 소형모듈원자로(SMR)는 300MW 이하 출력을 가진 일체화 모듈형 원자로이다. 주요기기의 모듈화를 통해 대형원전과는 다르게 1) 공장기반 대량생산, 2) 안전성 및 소형화로 다양한 목적과 지역에 적용이 가능하다. 글로벌 18개국에서 개발 중이며 향후 2035년까지 연 150조원 규모로 성장할 전망이다. ​ 1) SMR(Small Modualr Reactor)의 정의 ​ 소형모듈원자로(SMR)는 원자로와 증기발생기, 냉각재 펌프, 가압기 등 주요 기기를 하나의 용기에 일체화시켜 공장 제작과 모듈운송으로 수요처에 설치할 수있는 형태다. 일반적으로 출력 300MWe 이하는 소형모듈원자로(SMR), 30MWe 이하는 초소형원..

1. 원전 시장 참가자 ​ 1) 구분 ​ - 정부 (Government) : 경제성과 안정성을 만족시키는 발전믹스를 선택한다. 발전믹스 조절하며 원전 비중을 조정한다 - 규제기관 (Regulator) : IAEA는 규제기관과 산업 진흥 기관을 분리해서 운영하도록 권고 - 원전 운영기관 (Owner/operator) : 원전 프로젝트 발주 및 운영의 주체 - 종합설계(Architect Engineering) : 생산설비 없이 순수한 종합설계 회사는 대규모 자본투자가 필요 없다 - 공급업체(Vendor) : 원자로, 증기발생기, 가압기 등 원전 주기기를 생산. - EPC (EPC contractor) : 리스크 분담을 위해서 3~4개의 EPC업체가 컨소시엄을 이뤄서 프로젝트에 참여 ​ ​ 2) 한국 ​ - ..

1. 핵분열 원리 ​ - 핵분열은 ‘무거운 원자핵이 가벼운 원자핵으로 분열되는 현상’ - 핵분열 과정에서 질량결손이 나타난다. 질량-에너지등가 법칙에 따라서 감소한 질량만큼 에너지가 발생 - 연쇄반응이 빠르게 일어나면 핵폭탄, 안정적으로 운영하면 원자력발전으로 사용 2. 원자로 종류 ​ - 원자로는 냉각제, 감속제, 연료, 내부구조에 따라서 다양한 종류로 나뉜다 - 전 세계에서 442기 원자로가 가동 중. 현재 주력으로 사용하고 있는 있는 PWR, BWR, PHWR의 구조와 특징을 이해할 필요가 있다 ① 원전 관련한 다양한 종목이 언급되고 있음. 원전의 구조를 이해하면 어떤 부품이 사용되며, 진입장벽이 어디가 높은지 판단이 가능해짐 ② 또한 현재 사용하는 대형원전의 한계점을 이해하면 향후 SMR 기술개발..

엔터업종 2Q22 호실적 발표 ​ 1) IP 매출 성장이 지속됐다. IP 매출이란 음반/음원/MD 등과 같이 재산권이 회사에 귀속되는 수익을 의미한다. JYP Ent.는 트와이스 나연의 솔로 앨범, 와이지엔터는 빅뱅의 음원 발매만 있었음에도 불구하고 절대 매출 체력을 지켜냈다. 2Q22 신보 외 구보 IP도 팔렸고, 음원은 유튜브 및 중국 수익이 대거 반영됐다. 업황의 눈에 띄는 공통점은 전사 MD 매출이 무척 커졌다는 점이다 ​ 2) 수익성도 견조했다. 엔터업종의 매출원가는 콘텐츠 제작비, 아티스트 수익정산으로 구성된다. IP 매출의 특성상 투입되는 원가 대비 단가가 높고, 아티스트 수익배분 역시 회사에 자산이 귀속되는만큼 훨씬 더 우호적이기 때문이다 ​ 또한 IP 매출의 주체가 기존 주력 → 신인 아..

미국 : 고유가가가장먼저해결하고싶은문제 ​ 1. 에너지순수출국인 미국에게 높은 에너지가격이 불편한 이유는 인플레이션때문 천연가스 수출이 확대되고 있다는 점은 긍정적. 문제는 고유가가 유발하는 인플레이션압력- 중간선거를 앞두고 미국당국입장에서는 지지율 및 경기침체방어를 위해 인플레 안정화가 필수적 2. 현재로서는 미국이 스스로 높은 유가를 해결할수없는 상황 현재 미국 원유생산량을 1,200만b/d로 COVID 이전대비 100만b/d 낮으나 설비는 100% 가동중 따라서 추가증산 여력이있는 OPEC 국가들의 증산이 필요 ​ ​ 미국 : 낮은원유재고, 정제시설 부족이 가격압력을 키우고 있음 ​ 1. 유가안정을 위한 전락비축유 방출이 이어지면서 원유재고는 계속 감소중 2021년 6.4억배럴에 달하던 전략비축유는..

우주산업 시장전망 ​ 우주산업은 발사체, 인공위성, 지상국 등 하드웨어 인프라와 항법장비등의 제품, 위성서비스 및 소프트웨어가 어우러진 막대한 부가가치를 지닌산업 현재까지 총 6,000여기 발사체와 12,000여대 인공위성이 성공적으로 발사 완료되었으며, 인공위성 운용 국가는 80여개국 2020년 글로벌 우주산업 규모는 4,470억 달러 수준. 코로나19 이후 재택 증가 및 비대면 근무 확대에 따른 통신위성 수요가 시장 성장을 견인 2040년 글로벌 우주산업은 1.1조 달러 규모로 성장이 예상 ​ ​ 주요 로켓별 kg당 발사비용 ​ 저궤도 위성의 경우 원활한 서비스 제공을 위해선 최소 500여개의 소형 군집위성이 필요 지속적인 발사가 필수이며, 저궤도 위성의 성공요인은 결국 비용문제로 귀결 될 수밖에 없..

K-UAM 로드맵에 따르면 2024년 실증비행, 2025년 상용서비스 최초 도입, 2030년 본격 상용화 될 예정이다. K-UAM 기술의 5개 핵심부문은 1) 기체 ∙ 부품, 2) 항행 ∙ 교통관리, 3) 인프라, 4) 서비스, 5) 핵심기술이다. ​ 우버에 따르면 UAM 초기 운임은 1km당 3~4달러, 자율비행 시 0.6달러 수준 K-UAM (한국형 도심항공교통 로드맵)에 따르면 국내 기준 초기 운임은 1km 당 3,000원, 자율비행 시 1,300원 수준 현재 글로벌 모빌리티 시장규모 (하드웨어+ 서비스 등)는 약 7.5~7.8조 달러로 추정 (포르쉐컨설팅) 국내 에어택시 일일 이용객수는 2025년 29명에서 2030년 8,445명, 2035년 14만 5,953명 그리고 2040년 시장규모는 13조..

로봇의 적용 범위가 확대되면서 단순 Theme에서 밸류체인으로 투자 아이디어가 확산되고 있다. 로봇의 시장은 조립과 같은 전통적인 영역에서 AI 작업까지 광범 위해진다. 기술적 장벽이 높고 고성장 시장의 수혜가 가능한 로봇 밸류체인의 관심이 높아질 수밖에 없다. 로봇산업은 산업용과 서비스용 로봇시장으로 나뉜다. 산업용 로봇은 제조 현장에서 반복적이거나, 위험도가 높은 일을 담당한다. IFR에 따르면 제조용 로봇은 2020년 기준 6년간 연평균 8% 성장 중이다. 기업들의 자동화 설비 수요 확대는 로봇 생산량 증가로 이어졌다. 2020년 세계 로봇 밀도(제조업의 자동화 도입 정도) 126대로 5년 전 대비 두 배 가까이 증가했다. 지역별로는 아시아/호주(134), 유럽(123), 미주(111) 순이다. 서..

시장 전략: 불확실성의 다음을 준비하는 3월 :: 아직은 연준이 금리인상에 대해 어떤 선택을 할지 불확실하지만, 지금 문제를 성공적으로 넘긴다면, 2분기 이후엔 지금과는 다른 상황들이 펼쳐질 것이다 :: 특히 하반기엔 여전히 물가와 고군분투할 미국과 물가에서 조금씩 자유로워질 기타 선진국의 디커플링에 주목한다. :: 올해 상반기 업종은 ‘금융 → 리오프닝 → 테마종목 → 중국부양/낙폭과대 성장주’순으로 이동할 것으로 본다 :: 단기로는 에너지 자립, 중국 제로코로나 완화 등의 단기 테마주를 주목한다 :: 좀 더 길게는 2분기를 타깃으로 중국 부양책/낙폭과대 성장주 등에 대한 관심을 확대할 필요가 있다. 이슈 분석: 한 쪽 문이 닫히면, 다른 쪽 문이 열린다 (제재의 수혜) :: 우크라이나 이슈, 이와 관..

힌지와 디스플레이 부품이 폴더블폰에서 가장 중요한 변화 폴더블폰에서 주목하는 부품은 힌지와 디스플레이 관련 부품(커버윈도우, 보호필름, RF-PCB 등)이다 최대 수혜 부품은 힌지다. 진입장벽이 높고, 폴더블폰은 물론 롤러블폰 등에 다양한 형태의 힌지가 채택될 전망이다. 이 밖에 접히는 커버윈도우(UTG/CPI 등)가 핵심 부품이다. 애플도 2023년 새롭게 폴더블폰을 공개할 전망인데, 애플 폴더블폰supply chain이 어떻게 꾸려질지도 역시 초미의 관심사다. 1. 힌지: 생각보다 높은 진입장벽 힌지는 폴더블폰뿐만 아니라 롤러블폰, 더블 폴더블폰 등에도 쓰여 새로운 폼팩터 개발을 가능케한다. 단순한 부품이라 생각될 수 있지만, 예상보다 높은 진입장벽을 지니고 있다. 2019년 삼성전자가 처음으로 폴더..